华为、小米手机卖爆带动柔性OLED量价齐升：A股黑马两个月股价累涨超七成，面板龙头京东方A走势却“不温不火”

摘要： 财联社11月25日讯（编辑 若宇）空前热销的国产高端新机引爆柔性OLED面板市场“量价齐升”。据群智咨询统计，Q3大陆柔性OLED面板贡献约6400万片，同比大幅增长约116%，市...

财联社11月25日讯（编辑 若宇）空前热销的国产高端新机引爆柔性OLED面板市场“量价齐升”。据群智咨询统计，Q3大陆柔性OLED面板贡献约6400万片，同比大幅增长约116%，市场份额增至约49.2%。另据第一财经10月23日报道，供应链消息人士透露国内柔性OLED面板开始涨价，涨幅在10%以内。有分析预计Q4手机OLED面板价格仍将上涨，明年亦稳中有涨。

二级市场方面，截至周五收盘，以头部客户中高端机型OLED显示产品为重点方向的维信诺股价自9月27日迄今累计最大涨幅71.98%；已向多家行业品牌客户出货柔性OLED智能手机的深天马A股价自8月28日迄今累计最大涨幅37.11%。

业内分析，国内OLED厂商市场份额的不断扩大甚至让全球OLED龙头企业三星电子感到危机。此前韩媒报道“三星和京东方终止合作”，缘由之一是两家公司正在OLED面板领域展开激烈竞争，不过京东方11月20日对澎湃新闻记者独家回应称，该传闻为韩媒根据不实信息断章取义的报道，京东方与全球品牌合作伙伴的供货仍按目前的有序推进中。

值得注意的是，国产OLED市占率虽然在提升，但在高端市场与三星等厂商的差距依旧很大。据微信公众号《IT之家》11月13日消息，韩媒ETNews报道京东方已经开始向苹果iPhone 15标准版供应OLED屏幕，市场调研公司Stone Partners预测今年iPhone 15系列的出货量为8700万部。iPhone15系列的OLED屏幕的供应量比这个数字高出30%左右，达1.15亿部，其中三星占71%，LG占26%，京东方仅占3%。

▌柔性OLED面板加速回暖：业内称手机OLED的渗透或成为今年重要业绩“增量”来源

据财联社不完全统计，在柔性OLED领域有所布局的A股上市公司包括京东方A、维信诺、深天马A、TCL科技、易天股份、利和兴、弘信电子和鼎龙股份等，具体情况如下：

一份公开的供应链报告显示，华为Mate60系列旗舰手机的柔性OLED屏主要由京东方A和维信诺联合供应。其中华为Mate60的柔性OLED屏主要由京东方供应，华为MatePad Pro的柔性OLED屏幕主要由维信诺供应。此外业内分析，从A股四家主要面板厂来看，柔性OLED产品的渗透或成为今年重要业绩“增量”来源。

京东方A三季度柔性OLED业务占比约四分之一

京东方的柔性OLED面板供应给多个手机品牌商，除了华为外，还包括荣耀、OPPO、华硕等知名品牌的折叠手机、折叠笔记本等。群智咨询数据显示，Q3京东方柔性OLED智能手机面板在国内头部智能手机高端OLED面板订单持续增加，出货约2800万片，同比增长约52.7%，以16.6%的全球市场份额位居国内第一。

与此同时，京东方10月下旬公布2023年第一亿片柔性OLED已下线，其中折叠产品累计出货量达千万片。公司曾在三季报中透露，柔性AMOLED出货量持续提升，今年前三季度出货量超8000万片，全年1.2亿片出货量目标正稳步达成。

不过柔性OLED出货量的提升似乎尚未在业绩端得到体现，据最新财报，京东方A前三季度营收和净利润同比均出现不同程度下滑，分别下滑4.69%和80.68%。公司11月2日接受机构调研时坦言，三季度LCD业务收入占显示业务收入比重约四分之三，柔性OLED业务占比约四分之一。

京东方A进一步指出，三季度柔性OLED收入占比继续提升，前三季度业绩同比大幅减亏。短期内京东方A柔性OLED业务仍面临较大的折旧压力，但公司在折叠、LTPO等中、高端产品类别上具有较强的竞争优势，公司也将持续致力于产品结构的改善。预期四季度柔性OLED业务经营状况环比三季度有所改善，在出货量继续保持增长的同时，高价值量产品出货占比将大幅提升。

二级市场方面，面板龙头京东方A股价走势“不温不火”，总体呈现区间震荡格局，相较3月末创下的年内高点仍有一段距离。

维信诺独供OPPO A2 Pro、iQOO 12等多款热门新机

维信诺是中国大陆第一家OLED产品供应商，自2001年就开始柔性OLED技术研发，并很早入局折叠领域。维信诺此前接受财联社记者访时表示，今年9月以来，公司还供应了vivo X100系列，独供了OPPO A2 Pro、iQOO 12等多款热门新机。

业绩方面，维信诺三季报仍然承压。2023年前三季度，公司实现营收41.19亿元，同比下降14.79%；归母净利润亏损25.39亿元，同比亏损幅度扩大；经计算2023年Q3单季度，公司实现营收14.26亿元，同比增加0.25%；归母净利润亏损9.04亿元，同比亏损幅度增大。

针对行业传闻的涨价情况对公司业绩影响，据第一财经10月23日报道，维信诺方面对此表示尚未可知，公司主业是做柔性OLED相关显示器件、面板及零部件，有关面板涨价的情况还需要和业务部门去确定。三四季度是传统行业旺季，目前整体需求较好。

深天马A柔性OLED前三季度出货累计国内第二、全球第三

据财联社11月15日报道，深天马A证券部人士告诉记者，公司今年独供了小米13T系列、realme11Pro、11Pro+、OPPOFindX6等不同品牌的多款新机。

业绩方面，深天马A第三季营业收入86.亿元，环比增长4.86%；归母净亏损3.66亿元，去年同期净亏损1062.69万元，亏损同比扩大。

手机产品出货方面，深天马11月16日接受机构调研时表示，公司当前运营管理2条柔性AMOLED产线，手机显示产品前三季度累计出货量同比增长超300%，市占率国内第二。随着TM18的顺利推进，公司柔性AMOLED产能规模跻身全球前三。深天马方面此前向财联社记者表示，看好柔性OLED产品在形态（比如折叠）、性能（比如宽屏减功耗）上的升级趋势。

业内人士指出，今年以来深天马柔性OLED出货提升较快，前三季度出货累计国内第二，全球第三，整体实力不容小觑。而在近期开启的这波涨价浪潮中，深天马A预计也将继续大幅受益。

TCL科技Q3柔性OLED面板打进全球OLED细分市场前三强

TCL科技旗下TCL华星方面告诉财联社记者，近期公司独供了小米14系列。TCL华星CEO赵军在此前接受财联社记者访时还表示，未来将有多款搭载TCL华星折叠屏的手机发布。

值得一提的是，最新财报显示TCL科技Q3单季度的面板业务实现营业收入256.8亿元，同比增长73.0%，环比增长25.8%，净利润18.2亿元，单季扭亏为盈。TCL科技表示，除了大尺寸LED面板的“七连涨”成功助力公司Q3业绩逆转之外，另一个不可忽视的业绩复苏原因在于公司旗下t4柔性OLED产线稼动率大幅提升，高端产品占比持续增加。

据Stone Partners数据显示，Q3TCL科技的柔性OLED面板出货量大增，实现弯道超车打进全球OLED细分市场三强，拿下9.9%的全球市场份额。TCL科技在OLED面板领域实现弯道超车的关键亦在于其手机屏领域的厚积薄发，据三季报披露，目前TCL科技的LTPS手机产品份额居全球前三，6代LTPS产线扩产项目也正稳步推进，以满足多应用类别产品需求。